華爾街見聞稍早前文章提及，摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson周一警告稱，俄烏戰(zhàn)爭“會大幅增加經(jīng)濟和盈利出現(xiàn)極地漩渦的可能性”。因戰(zhàn)爭導致的能源價格飆升“將破壞需求，并可能讓主要經(jīng)濟體陷入衰退”，能源股則將面臨拋售風險。

然而，隨著大摩和美銀一致呼吁在2022年加息7次，以及鷹派聯(lián)儲官員布拉德表示7月前應該加息100基點，似乎其對經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)健增長充滿信心。

雖然有聲音不斷提示美國經(jīng)濟放緩，鑒于美國的核心經(jīng)濟支柱——消費者的狀況遠比經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示的要差，但擔憂經(jīng)濟會大幅放緩的聲音似乎并不占多數(shù)。

然而，這種情況可能正在發(fā)生變化，因為連傳統(tǒng)賣方“啦啦隊”的高盛也在周四午間市場情報說明中告誡稱，今日風險資產(chǎn)大幅下跌的原因之一不僅僅是地緣政治擔憂的重新抬頭，還包括"經(jīng)濟放緩的可能性或?qū)⒊^預期"。

舊有的包括地緣政治問題、經(jīng)濟增長的擔憂重新出現(xiàn)，促使市場在周四采取了風險抵制的立場。除了烏克蘭局勢之外，費城聯(lián)儲的經(jīng)濟實時指標在2月份有所回落。雖然其讀數(shù)仍處于"擴張 "區(qū)域，但在1月讀數(shù)+23顯示非常強勁之后經(jīng)濟增長放緩，這與FactSet一致預期的+22相悖。

去年11月，華爾街兩家最著名的投行對2022年的展望出現(xiàn)分歧：“悲觀”的大摩預測標普500指數(shù)在今年將收于4400點，比當時的水平低約6%；而“樂觀”的高盛則預測到2022年底，標普500指數(shù)將上漲9%至5100點。如今，“美股大多頭”高盛也投降了，先是不久前史無前例的警告稱“美聯(lián)儲超級緊縮可能引發(fā)硬著陸”，現(xiàn)在又再次提醒起投資者“經(jīng)濟放緩速度可能比想象的快”。

其實，早在1月底，亞特蘭大聯(lián)儲就將2022年美國第一季度實際GDP增長預期下調(diào)至0.1%；美國銀行也將美國一季度增長率從4%下調(diào)至1%，兩者均警示了美國已然在經(jīng)濟衰退的邊緣徘徊。

而地緣政治的升級以及經(jīng)濟放緩可能性超過預期使得美股市場的波動率指標VIX遠高于12個月以來的平均水平，而這也表明了交易員仍處于緊張狀：VIX指數(shù)仍高于25，而12個月的平均值為19.6。

避險情緒升溫，投資者轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)“安全港”債券和黃金。10年期美國國債的收益率降低到1.98%；紐約黃金期貨也自去年6月以來首次盤中突破1900美元關口，創(chuàng)一個月來最大收盤漲幅。

實質(zhì)上的市場巨震是避免不了的，因為市場現(xiàn)在正在重新評估最新的數(shù)據(jù)。而美聯(lián)儲也在堅定著其眼下遏制通脹的任務。畢竟，按照華爾街見聞稍早前文章顯示，1月會議紀要暗藏的信息，即美聯(lián)儲可能不會那么“保護”美股了。