基于對(duì)國際經(jīng)濟(jì)金融格局變化的總體判斷，“十四五”規(guī)劃中將促進(jìn)國際國內(nèi)雙循環(huán)作為宏觀政策的重要著力點(diǎn)。從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的供給與需求兩個(gè)角度看，經(jīng)濟(jì)內(nèi)外雙循環(huán)高效率健康運(yùn)行的關(guān)鍵在于打通供需鏈，在供給側(cè)要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在需求側(cè)就要充分發(fā)揮中國超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)需潛力。

一、消費(fèi)內(nèi)需是當(dāng)前外部需求減弱背景下推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力

在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局大變革的背景下理解“雙循環(huán)”，首先是要把握擴(kuò)大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)。投資、外貿(mào)和消費(fèi)是拉動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車。一方面，外貿(mào)與外部需求息息相關(guān)，雖然在歐美疫情期間部分訂單轉(zhuǎn)移到疫情迅速得到控制的中國，但從總體趨勢(shì)看，全球總需求總體上處于歷史的低點(diǎn)，局部出現(xiàn)的逆全球化趨勢(shì)導(dǎo)致外部需求的不確定因素明顯增加。另一方面，投資和消費(fèi)則刺激國內(nèi)需求，在控制杠桿率過快提升、防止經(jīng)濟(jì)過分依賴大規(guī)模投資的政策基調(diào)下，消費(fèi)內(nèi)需將是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。2019年，全年最終消費(fèi)支出對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻(xiàn)率為57.8%，連續(xù)六年成為中國經(jīng)濟(jì)增長第一驅(qū)動(dòng)力。

二、信用卡消費(fèi)刺激內(nèi)需增長的重要路徑

目前，消費(fèi)金融市場(chǎng)參與者主要包括銀行類、持牌類、及電商類三股力量。其中，在目前的市場(chǎng)格局中，商業(yè)銀行的信用卡消費(fèi)在消費(fèi)金融市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

(一)中國信用卡拉動(dòng)消費(fèi)內(nèi)需的潛力空間巨大

從國內(nèi)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，信用卡消費(fèi)是擴(kuò)大消費(fèi)內(nèi)需的重要路徑。從2008年末到2020年一季度，國內(nèi)信用卡發(fā)卡量從1.86億張?jiān)鲩L到7.49億張;信用卡授信總額從0.98萬億到17.57萬億，增加了16.9倍;信用卡貸款交易總額從3.5萬億元增長到38.2萬億元;人均持卡量從0.33張上升至0.70張;活卡率從66.7%上升至73.2%。特別是2014年以來，信用卡交易額與GDP的比值由30.61%上升至2018年的41.55%。這表明，信用卡在擴(kuò)大消費(fèi)內(nèi)需、拉動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)增長扮演者日益重要的角色。

從國內(nèi)外信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)比來看，中國信用卡消費(fèi)潛力有待進(jìn)一步釋放。一是從信用卡總量來看，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2019年，中國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)7.46億張，同比增長8.7%。而截至2018年末，美國信用卡發(fā)卡量為11.03億張，高于中國同期的6.86億張。二是從人均信用卡持卡量來看，截至2019年末，中國信用卡人均持有量為0.53張，而2018年末美國人均3.37張，韓國、日本、加拿大和中國香港人均2張以上。中國人均信用卡持卡量僅為美國的七分之一，未來提升前景廣闊。三是從信貸余額來看，2019年底，中國信用卡應(yīng)償信貸余額7.59萬億元，在總貸款中占比4.96%;同期美國信用卡應(yīng)償信貸余額9270億元，在總貸款中占比6.55%?？傮w而言，不論是發(fā)卡量、人均持卡量，還是信用卡信貸余額，中國與發(fā)達(dá)國家差距較大，未來信用卡消費(fèi)對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需的潛力空間仍然巨大。

(二)信用卡消費(fèi)有條件成為推動(dòng)內(nèi)需擴(kuò)張的重要驅(qū)動(dòng)力之一

一是信用卡是刺激消費(fèi)內(nèi)需的“穩(wěn)定器”。信用卡支付結(jié)算的功能提升消費(fèi)者支付便利化水平，降低現(xiàn)金消費(fèi)的流通成本。而且，信用卡先墊付、后付款的消費(fèi)模式，改變國民消費(fèi)習(xí)慣，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，引導(dǎo)國民適度提前消費(fèi)，釋放消費(fèi)潛力，擴(kuò)大消費(fèi)內(nèi)需規(guī)模，保障內(nèi)循環(huán)運(yùn)行通暢。

二是信用卡是促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的“加速器”。信用卡能夠考慮消費(fèi)者的個(gè)性化差異，配屬特色權(quán)益和增值服務(wù)，為消費(fèi)者提供個(gè)性化服務(wù)。尤其是進(jìn)入數(shù)字支付時(shí)代，銀行可以依托大云智移技術(shù)，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，針對(duì)不同消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)特點(diǎn)推出針對(duì)性的產(chǎn)品，從而加速消費(fèi)升級(jí)提質(zhì)。

三是信用卡是擴(kuò)大小額信貸的“緩沖器”。信用卡作為小額無抵押信貸工具，實(shí)際發(fā)揮著金融信貸產(chǎn)品功能。在雙循環(huán)新發(fā)展格局下，金融更需要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，面對(duì)疫情時(shí)代的市場(chǎng)不確定性，中小微企業(yè)主普遍面臨融資難、融資貴問題。而信用卡擁有相對(duì)低于銀行信貸平均利率的費(fèi)率、申請(qǐng)準(zhǔn)入門檻，將為小微企業(yè)主提供低風(fēng)險(xiǎn)偏好、低服務(wù)成本的短期小額信貸工具，緩解小微企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)壓力，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)循環(huán)。

三、積極發(fā)揮信用卡消費(fèi)對(duì)雙循環(huán)的促進(jìn)作用

(一)推廣數(shù)字信用卡消費(fèi)，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)。面對(duì)數(shù)字支付時(shí)代浪潮，應(yīng)鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快金融科技創(chuàng)新，運(yùn)用大云智移技術(shù)，精準(zhǔn)定位消費(fèi)者的使用習(xí)慣和需求，開發(fā)個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)。同時(shí)，大力推廣虛擬卡、數(shù)字信用卡，持續(xù)培養(yǎng)年輕人群的信用消費(fèi)習(xí)慣，刺激消費(fèi)內(nèi)需增長。

(二)擴(kuò)大信用卡信貸規(guī)模，暢通國內(nèi)大循環(huán)。在經(jīng)濟(jì)政策更為關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需的背景下，要在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分發(fā)揮信用卡刺激消費(fèi)作用，借助商業(yè)銀行的智能化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建智能風(fēng)控體系，建立銀行業(yè)征信共享共建機(jī)制，提供相較于互聯(lián)網(wǎng)金融安全系數(shù)更高、授信額度更高的短期信貸產(chǎn)品，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)發(fā)展提供金融活力，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)，暢通國內(nèi)大循環(huán)體系。

(三)開拓國際信用卡市場(chǎng)，聯(lián)通經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)。以國內(nèi)大循環(huán)為主體，絕不是關(guān)起門來封閉運(yùn)行，而是通過發(fā)揮內(nèi)需潛力，使國內(nèi)市場(chǎng)和國際市場(chǎng)更好聯(lián)通。在人民幣國際化程度不斷提升的大背景下，銀行應(yīng)積極開拓國際信用卡市場(chǎng)，推動(dòng)境外發(fā)卡用卡，充分發(fā)揮信用卡的支付結(jié)算功能，助力提升人民幣在國際結(jié)算的地位，形成國內(nèi)“內(nèi)循環(huán)”與全球“外循環(huán)”的新型良性互動(dòng)模式。