科創(chuàng)板上市委2020年第107次審議會(huì)議將于11月20日上午召開(kāi)，屆時(shí)將審議江蘇諾泰澳賽諾生物制藥股份有限公司(簡(jiǎn)稱“諾泰生物”)的首發(fā)申請(qǐng)。

諾泰生物是一家聚焦多肽藥物及小分子化藥進(jìn)行自主研發(fā)與定制研發(fā)生產(chǎn)相結(jié)合的生物醫(yī)藥企業(yè)。據(jù)了解，諾泰生物成立于2009年4月，于2006年1月在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌上市，證券代碼為835572，當(dāng)時(shí)的發(fā)行主辦券商同為南京證券。

諾泰生物本次擬在上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為南京證券。本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為不超過(guò)5329.595萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25%，本次發(fā)行股份全部為公開(kāi)發(fā)行新股，不涉及公司股東公開(kāi)發(fā)售股份。該公司擬募集資金5.50億元，其中，1.50億元擬用于杭州澳賽諾醫(yī)藥中間體建設(shè)項(xiàng)目，2.50億元擬用于106車間多肽原料藥產(chǎn)品技改項(xiàng)目，1.00億元擬用于多肽類藥物及高端制劑研發(fā)中心項(xiàng)目，5000.00萬(wàn)元擬用于多肽類藥物研發(fā)項(xiàng)目。

趙德毅、趙德中為諾泰生物控股股東、實(shí)際控制人。趙德毅、趙德中簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，兩人系兄弟關(guān)系。截至招股說(shuō)明書簽署日，趙德毅、趙德中合計(jì)控制公司41.18%的股權(quán)。目前，趙德毅擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，趙德中擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)。

值得注意的是，在新三板掛牌期間，諾泰生物及董事長(zhǎng)趙德毅曾2次收到監(jiān)管函，一次被出具監(jiān)管意見(jiàn)函，一次被出具警示函。

招股說(shuō)明書顯示，2018年8月20日，諾泰生物收到股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管部出具的監(jiān)管意見(jiàn)函，認(rèn)為公司對(duì)2016年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了追溯調(diào)整，違反了相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司、時(shí)任董事長(zhǎng)趙德毅、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)章志根出具監(jiān)管意見(jiàn)函。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，諾泰生物于2018年4月26日發(fā)布關(guān)于前期差錯(cuò)更正及追溯重述的公告，對(duì)于前期差錯(cuò)進(jìn)行了9項(xiàng)更正。

然而，收到監(jiān)管意見(jiàn)函后，諾泰生物分別又于2019年4月、2020年6月兩度發(fā)布前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，三年內(nèi)，諾泰生物三次更改前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)，累計(jì)更正達(dá)37項(xiàng)。

此外，諾泰生物及董事長(zhǎng)趙德毅、副董事長(zhǎng)趙德中曾因隱瞞關(guān)聯(lián)交易，被出具警示函。據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)報(bào)道，2016年11月，諾泰生物提出重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬定增購(gòu)買五星生物、鵬亭貿(mào)易、伏隆貿(mào)易等持有的杭州澳賽諾生物科技有限公司(下稱“澳賽諾”)100%股權(quán)。諾泰生物當(dāng)時(shí)表示，交易前，交易對(duì)方與公司及公司實(shí)控人、控股股東、董監(jiān)高、持股5%以上的股東均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。因此，董事會(huì)和股東大會(huì)審議該交易時(shí)也并未出現(xiàn)回避表決情況。然而事實(shí)是，伏隆貿(mào)易和鵬亭貿(mào)易早在上述重大資產(chǎn)重組時(shí)，就是趙德毅、趙德中關(guān)聯(lián)方。

2019年12月26日，諾泰生物收到股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管部出具的自律監(jiān)管措施的決定，認(rèn)為公司在2016年進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組，交易對(duì)手方中存在未披露關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)董事、股東趙德毅、趙德中未回避表決，違反了相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司、趙德毅、趙德中采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

報(bào)告期內(nèi)，諾泰生物兩年一期銷售現(xiàn)金不敵營(yíng)收，且2020年上半年凈現(xiàn)比為-37.03%。

招股說(shuō)明書顯示，2017年至2020年6月，諾泰生物的營(yíng)業(yè)收入分別為2.29億元、2.56億元、3.72億元、2.16億元;主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為2.28億元、2.55億元、3.71億元及2.15億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.98億元、3.27億元、3.19億元、1.50億元。

2017年至2020年6月，諾泰生物凈利潤(rùn)分別為4192.93萬(wàn)元、4468.12萬(wàn)元、4480.59萬(wàn)元、4512.90萬(wàn)元;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4192.93萬(wàn)元、4390.84萬(wàn)元、4861.05萬(wàn)元、4838.64萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1111.01萬(wàn)元、9605.74萬(wàn)元、4613.59萬(wàn)元、-1671.02萬(wàn)元。

據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計(jì)算，2017年至2020年6月，諾泰生物主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率(銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)分別為86.72%、128.33%、85.91%、69.71%;凈現(xiàn)比(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn))分別是26.50%、214.98%、102.97%、-37.03%。

2017年末至2020年6月末，諾泰生物資產(chǎn)總額分別為6.11億元、10.51億元、12.45億元、13.41億元;負(fù)債合計(jì)2.90億元、2.65億元、4.06億元、4.54億元;資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為47.47%、25.26%、32.59%、33.83%。

諾泰生物短期償債壓力較大。報(bào)告期各期末，諾泰生物的貨幣資金分別為2444.51萬(wàn)元、1.92億元、5809.57萬(wàn)元、6582.72萬(wàn)元;短期借款分別為1.32億元、8166.74萬(wàn)元、1.26億元、1.79億元。

截至2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末，諾泰生物應(yīng)收賬款余額分別為6859.09萬(wàn)元、4058.15萬(wàn)元、7964.68萬(wàn)元和1.35億元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為29.97%、15.88%、21.44%和62.34%。

2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，諾泰生物存貨賬面價(jià)值分別為7242.46萬(wàn)元、9934.89萬(wàn)元、1.15億元和1.53億元。同期，諾泰生物存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.23、1.14、1.50及0.63，連續(xù)三年一期低于同行業(yè)可比上市公司均值，分別為2.63、2.70、2.72、1.15。

招股書顯示，2017年至2020年6月，諾泰生物主營(yíng)業(yè)務(wù)的綜合毛利率分別為61.54%、60.06%、53.39%和57.78%。其中，定制類產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)毛利率分別為62.28%、60.21%、52.83%、62.97%，高于可比上市公司;但自主選擇產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率分別為51.67%、58.08%、55.52%、45.02%，連續(xù)三年一期低于可比上市公司毛利率。

同期，公司定制類產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用率分別為4.62%、4.01%、4.02%、4.10%，在同行業(yè)可比上市公司中處于墊底位置;而自主選擇產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用率分別為48.41%、136.06%、44.84%、30.48%，盡管高于同行業(yè)可比上市公司，但自2018年之后大幅下滑。