5月，典型房企銷(xiāo)售整體迅速轉(zhuǎn)弱，但央國(guó)企表現(xiàn)強(qiáng)勁。投資拿地，規(guī)模繼續(xù)下降，上市民營(yíng)房企基本停止拿地投資，浙江、江蘇和廣東的中小民營(yíng)房企拿地相對(duì)活躍。投資強(qiáng)度方面，典型企業(yè)拿地銷(xiāo)售比仍較低，企業(yè)投資力度較弱。

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銷(xiāo)售：整體迅速轉(zhuǎn)弱，但央國(guó)企表現(xiàn)強(qiáng)勁

根據(jù)中指研究院《》數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月，TOP100房企銷(xiāo)總額為29661.0億元，同比增長(zhǎng)8.4%，但增幅相比上月下降4.4個(gè)百分點(diǎn)。TOP100房企銷(xiāo)售額，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后5月環(huán)比下降18.8%，大幅下降，表明市場(chǎng)在迅速轉(zhuǎn)弱。

圖：2021年至2023年1-5月TOP100房企累計(jì)銷(xiāo)售額及增速情況

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銷(xiāo)售業(yè)績(jī)分化，央國(guó)企銷(xiāo)售增速較高。從陣營(yíng)來(lái)看，頭部企業(yè)銷(xiāo)售保持韌性，尾部企業(yè)同比下降。2023年1-5月，TOP10房企、 TOP11-30房企銷(xiāo)售額平均同比分別增長(zhǎng)16.4%、13.1%，TOP31-50房企、 TOP51-100房企銷(xiāo)售額平均同比分別下降2.8%、6.9%。頭部企業(yè)憑借良好的經(jīng)營(yíng)能力，保持了較好的銷(xiāo)售韌性。從企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，央國(guó)企銷(xiāo)售增速較高。TOP50企業(yè)中，央國(guó)企銷(xiāo)售額平均增長(zhǎng)71%，混合所有、民企銷(xiāo)售額平均分別增長(zhǎng)23.3%、20.1%，違約民企下降33.1%。另外，典型房企1-5月銷(xiāo)售額增速TOP20企業(yè)中，央國(guó)企數(shù)量占比85%，央國(guó)企聚焦高能級(jí)城市和城市群布局，擁有品牌優(yōu)勢(shì)，本輪調(diào)整期內(nèi)，保持了較高的銷(xiāo)售韌性，銷(xiāo)售恢復(fù)較快。

表：2023年1-5月TOP50中各類(lèi)企業(yè)銷(xiāo)售額增速

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從具體企業(yè)來(lái)看，央國(guó)企中，中建東孚、保利置業(yè)、國(guó)貿(mào)地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)銷(xiāo)售額增速超100%。民營(yíng)房企中，建杭置業(yè)、大家房產(chǎn)和濱江均為深耕長(zhǎng)三角企業(yè)，銷(xiāo)售額增速較快。其中，建杭置業(yè)1-5月累計(jì)銷(xiāo)售額增速最高，主要由于其深耕杭州，2023年以來(lái)，杭州房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)較快，帶動(dòng)布局企業(yè)業(yè)績(jī)有較快提升。

表：典型房企1-5月銷(xiāo)售額增速TOP20

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投資拿地：規(guī)模繼續(xù)下降，上市民營(yíng)房企基本停止拿地

根據(jù)中指研究院《》數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月，TOP100企業(yè)拿地總額4290億元，拿地規(guī)模同比下降8.4%，但降幅較上月收窄4.75個(gè)百分點(diǎn)，降幅繼續(xù)收窄。

絕大部分上市民營(yíng)房企基本停止拿地。根據(jù)中指院數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年1-5月，上市民營(yíng)房企中拿地企業(yè)數(shù)量占比僅為8.2%，表明絕大部分上市民營(yíng)房企基本停止拿地。近期拿地的民營(yíng)房企中，個(gè)別民營(yíng)企業(yè)拿地持續(xù)性較強(qiáng)，大部分企業(yè)拿地明顯減弱，流動(dòng)性壓力仍較大，多與國(guó)企合作拿地或?yàn)槌侵写屙?xiàng)目后續(xù)，拿地投資持續(xù)性較弱。

表：2021-2023年5月A+H股上市民營(yíng)房企拿地企業(yè)數(shù)量

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備注：出險(xiǎn)企業(yè)包括債務(wù)違約、商票違約和債務(wù)展期等類(lèi)企業(yè)。

另外，根據(jù)中指院監(jiān)測(cè)，2023年1-5月，在拿地金額TOP300中民營(yíng)房企有112家，拿地金額規(guī)模占TOP300比例為30.5%，具體特征包括：

從拿地企業(yè)總部所在地來(lái)看，在浙江的企業(yè)最多有46家，占比41.1%，其次是廣東12家、江蘇8家，然后安徽、湖南、湖北、陜西、河北、江西等其他地區(qū)均不到5家。浙江、江蘇和廣東，房地產(chǎn)需求支撐較強(qiáng)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，這些地區(qū)企業(yè)較多。

從拿地城市分布來(lái)看，多是中小民企在當(dāng)?shù)啬玫?，主要集中在城市群的一二線熱點(diǎn)城市及部分三四線城市，如長(zhǎng)三角的一二線城市上海、杭州、蘇州、南京、合肥、蘇州、寧波等，三四線城市臺(tái)州、溫州、紹興等；粵港澳的廣州、佛山等。

投資力度：拿地銷(xiāo)售比依舊較低

圖：50家代表企業(yè)1-5月拿地銷(xiāo)售比散點(diǎn)圖

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從50家代表企業(yè)拿地銷(xiāo)售比離散圖來(lái)看，拿地銷(xiāo)售比內(nèi)部分化明顯。50家代表企業(yè)1-5月拿地銷(xiāo)售比均值為14.6%，較去年同期下降4.2個(gè)百分點(diǎn)。1-5月，代表企業(yè)拿地投資雖然依舊疲軟，但部分企業(yè)投資有所好轉(zhuǎn)。

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中國(guó)房地產(chǎn)政策跟蹤報(bào)告（2023年5月）

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4.28政治局會(huì)議：樓市定調(diào)不變，寬松政策仍有空間

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北京樓市政策即將放松？“一區(qū)一策”在路上

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稅務(wù)總局釋放積極信號(hào)，稅收形勢(shì)六個(gè)向好，住房消費(fèi)回暖！

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住建部最新表態(tài)，對(duì)房地產(chǎn)企穩(wěn)回升充滿信心！

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2023政府工作報(bào)告：防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，支持剛性和改善性住房需求

https://www.cih-index.com/report/detail/52967.html

企業(yè)研究：

2023年1-5月中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)排行榜

https://www.cih-index.com/report/detail/55502.html

2023年1-5月全國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)拿地TOP100排行榜

https://www.cih-index.com/report/detail/55759.html

2023中國(guó)房地產(chǎn)上市公司TOP10研究報(bào)告

https://www.cih-index.com/report/detail/55189.html

2023中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)研究報(bào)告

https://www.cih-index.com/report/detail/53234.html

房地產(chǎn)市場(chǎng)：

中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)月報(bào)2023年05月

https://www.cih-index.com/report/detail/55761.html

中國(guó)300城市土地市場(chǎng)交易情報(bào)（2023年5月）

https://www.cih-index.com/report/detail/55507.html

2023年1-4月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)解讀

https://www.cih-index.com/report/detail/55158.html

指數(shù)研究：

中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價(jià)格指數(shù)報(bào)告（2023年5月）

https://www.cih-index.com/report/detail/55520.html

物業(yè)研究：

2023中國(guó)物業(yè)服務(wù)上市公司TOP10研究報(bào)告

https://www.cih-index.com/report/detail/55184.html

2023中國(guó)物業(yè)服務(wù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)研究報(bào)告

https://www.cih-index.com/report/detail/54420.html

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●中國(guó)城市投資吸引力排名，百城房?jī)r(jià)，查城市、查房企、查地產(chǎn)數(shù)據(jù)、查房地產(chǎn)政策；

●京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、成渝、長(zhǎng)江中游等核心城市群集中供地、土地拍賣(mài)快訊。

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