上周A股

過去一周（5月22日-5月26日），A股上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均震蕩走低。截至5月26日收盤，滬指報3212.50點，周跌2.16%；深成指報10909.65點，周跌1.64%；創(chuàng)業(yè)板指報2229.27點，周跌2.16%。

(資料圖)

具體來看，43%的個股上周內實現(xiàn)上漲，66股周漲超15%，30股跌幅超過15%。電力、電子化學品、儀器儀表、通用設備、自動化設備、汽車零部件等板塊漲幅居前，煤炭開采加工、房地產開發(fā)、機場航運、貿易、汽車服務、保險跌幅居前。

周五外盤

紐約股市三大股指26日集體上漲。其中道指漲1.00%，標普指數(shù)漲1.30%，納斯達克指數(shù)漲2.19%。熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲2.93%。拼多多漲近19%，百度漲超6%，滿幫、網易漲超4%，阿里巴巴、小鵬汽車、京東、嗶哩嗶哩、蔚來漲超2%，騰訊音樂、富途控股漲超1%，唯品會、愛奇藝小幅上漲。

歐洲三大股指26日集體上漲。德國法蘭克福股市DAX指數(shù)26日上漲190.17點，漲幅為1.20%，報收于15983.97點；法國巴黎股市CAC40指數(shù)26日報收于7319.18點，較前一交易日上漲89.91點，漲幅為1.24%；英國富時100指數(shù)26日報收于7627.20點，比前一交易日上漲56.33點，漲幅為0.74%。

國際油價26日上漲。截至當天收盤，紐約商品交易所7月交貨的輕質原油期貨價格上漲0.84美元，收于每桶72.67美元，漲幅為1.17%；7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲0.69美元，收于每桶76.95美元，漲幅為0.90%。

重磅資訊1、C919圓滿完成商業(yè)航班首飛民航高質量發(fā)展時代正式開啟

5月28日，據新華社報道，自上海虹橋國際機場起飛的東航MU9191航班平安降落在北京首都國際機場，標志著國產大飛機C919圓滿完成首個商業(yè)航班飛行。

廣發(fā)證券認為，東航C919商業(yè)首航，實際運營進程加速，民航高質量發(fā)展時代正式開啟。我國民航市場需求旺盛，國產化空間廣闊，為國內航空航天產業(yè)鏈相關優(yōu)質企業(yè)提供潛在的中長期發(fā)展機遇。

2、智能芯片、大模型迎利好，國產AI服務器廠商有望持續(xù)受益

在5月26日舉行的2023中關村論壇全體會議上，工信部副部長徐曉蘭表示，要強化產業(yè)基礎再造和重大技術裝備攻關，加快核心基礎零部件、核心基礎元器件、先進基礎工藝、關鍵基礎材料、基礎軟件等方面的攻關突破，集聚力量突破智能芯片、算法框架、大模型等智能產業(yè)的“根”技術，加快和提升制造業(yè)創(chuàng)新中心的建設布局和質量，加強新型基礎設施建設，夯實產業(yè)發(fā)展底座。（中國證券報）

開源證券認為，在政策鼓勵和產業(yè)需求共振下，國產AI服務器廠商有望持續(xù)受益。政策層面，此前，科技部、北京經信局、上海市紛紛出臺政策，支持國產大模型和人工產業(yè)發(fā)展。產業(yè)層面，中科曙光、紫光股份等國產AI服務器廠商訂單也呈加速態(tài)勢。

華創(chuàng)證券指出，AI浪潮帶動算力芯片市場持續(xù)擴容，國產化勢在必行，本土廠商加速成長。市場空間方面：“云+邊+端”應用場景協(xié)同發(fā)力，共同驅動上游AI芯片行業(yè)成長。根據WSTS數(shù)據，全球AI芯片市場規(guī)模將從2019年的110億美元增長至2025年的726億美元，CAGR為37%。未來隨著“AI+”應用場景的逐步落地，AI芯片需求有望持續(xù)提升。

3、我國造船業(yè)訂單爆滿，行業(yè)景氣周期持續(xù)向上

5月27日，據央視新聞報道，受益于國際航運業(yè)的快速發(fā)展，我國造船行業(yè)承接了來自全球的大批新船訂單。記者走訪了上海幾個大型造船基地發(fā)現(xiàn)，當前他們的新訂單大幅增加。中國船舶集團江南造船副總經理林青山表示，到目前為止，民船訂單已經承接了大概300億元人民幣，2026年已經全部接滿，2027年接了快一半，甚至有些生產線已經排到2028年。

浙商證券認為，船舶行業(yè)處于中長期底部區(qū)域，未來進入新一輪上行周期。船舶訂單進入上行周期。上一輪周期從2003年開始，2006-2007年新船訂單達到高點。按照船舶15-20年壽命估算，2023-2026年將迎來新一輪新船訂單高峰。箱船訂單開啟，后續(xù)油輪、干散、氣體船等需求向上；供求緊張，驅動船價進入上行周期。

廣發(fā)證券指出，造船業(yè)景氣周期持續(xù)向上，持續(xù)性較強。中國船企優(yōu)勢凸顯，在手訂單飽滿，未來有望進入業(yè)績改善周期。

4、知乎大語言模型探索又進一步 有望持續(xù)利好國內光通信產業(yè)鏈

知乎在大語言模型的探索又進了一步。5月27日，知乎聯(lián)合面壁智能在“2023中國國際大數(shù)據產業(yè)博覽會”上發(fā)布了最新的大語言模型成果。知乎合伙人、首席技術官李大海表示，知乎模型應用“搜索聚合”即日開啟內測，面壁智能研發(fā)的中文基座大模型CPM-Bee10b全面開源，并發(fā)布了對話類模型產品“面壁露卡”。（經濟觀察報）

德邦證券認為，國內多款大型語言模型發(fā)布，有望持續(xù)利好國內光通信產業(yè)鏈。國內光通信產業(yè)鏈特別是光模塊、光芯片產業(yè)或將持續(xù)處于高景氣度通道，利好具備800G光模塊出海能力和具備高速率光芯片開發(fā)能力的相關公司。

5、4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降18.2%，機構：已出現(xiàn)明顯探底爬坡信號

國家統(tǒng)計局網站5月27日信息顯示，2023年1-4月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額20328.8億元，同比下降20.6%，降幅較一季度收窄0.8個百分點；4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降18.2%，降幅較3月收窄1.0個百分點。

招商證券認為，總體而言，與上個月相比，4月份公布的工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據已表現(xiàn)出明顯的探底爬坡信號：1）營業(yè)利潤累計增速爬升的行業(yè)進一步增多；2）營業(yè)收入增速由負轉正，營業(yè)利潤增速降幅收窄。往后看，中游裝備制造業(yè)有望繼續(xù)成為拉動工業(yè)企業(yè)利潤增速回升的主要拉動力。

中信證券認為，今年4月經濟數(shù)據低于市場預期，總體呈現(xiàn)出消費和工業(yè)需求不足的特征，但市場可能會延續(xù)對貨幣政策進一步寬松的博弈，長債利率或將延續(xù)震蕩。

6、拜登宣布與美國會共和黨原則上就債務上限問題達成協(xié)議

當?shù)貢r間27日晚，美國總統(tǒng)拜登宣布，白宮與國會共和黨原則上就債務上限問題達成協(xié)議。拜登在社交媒體上證實了此前美國國會眾議院議長麥卡錫的聲明。他表示，他已與麥卡錫在原則上達成了一項預算協(xié)議，并表示該協(xié)議的達成是“一種妥協(xié)”。拜登還表示，接下來白宮與國會共和黨高層將敲定立法文本，并將協(xié)議提交給參眾兩院。麥卡錫表示，國會議員將在28日獲得有關協(xié)議文本，眾議院將在5月31日進行投票。（央視新聞）

機構點睛

平安證券：終端產業(yè)上行周期將至，電子特氣需求釋放在即。國內集成電路、顯示面板、光伏電池等產業(yè)技術迭代，產業(yè)鏈不斷向國內轉移，電子特氣行業(yè)處高成長期，看好我國電子特氣市場規(guī)模大、國產化空間廣、需求增勢強勁，建議關注產品矩陣相對完善、具備自研技術、產品具高壁壘特征的頭部特氣企業(yè)。

中信建投：ASCO數(shù)據陸續(xù)發(fā)布，重點企業(yè)進展值得關注。近期眾多企業(yè)在ASCO年會上陸續(xù)發(fā)布重要研究發(fā)現(xiàn)和臨床試驗結果，數(shù)據催化豐富，看好創(chuàng)新藥板塊投資機會。創(chuàng)新轉型的傳統(tǒng)藥企具備仿制藥業(yè)績穩(wěn)定、創(chuàng)新藥利好持續(xù)兌現(xiàn)的特點，看好傳統(tǒng)產品集采出清，創(chuàng)新藥產品接近收獲期，創(chuàng)新藥管線豐富，未來續(xù)航能力強，存在出?？赡艿膭?chuàng)新轉型的仿制藥企業(yè)。

焦點公告

秦川機床：2023年預計機器人關節(jié)減速器產品銷量和收入在去年基礎上實現(xiàn)30%增長

朗瑪信息：發(fā)布具有自主知識產權的醫(yī)療健康人工智能產品“朗瑪·39AI全科醫(yī)生”

愛爾眼科：擬3億元-5億元回購股份

榮盛發(fā)展：擬收購盟固利68.38%股權 股票停牌

金科股份回復關注函：金科控股不存在忽悠式增持的情形

紫光股份：擬定增募資不超120億元

資金雷達

行業(yè)資金流

個股資金流

交易提示

（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）