在股市里，莊家往往憑借手中所掌握的資金優(yōu)勢、信息優(yōu)勢等有利條件影響股價，以獲取利潤。莊家大多數(shù)時間是在與散戶博弈，莊家要贏利就要從散戶的口袋里“搶”錢。在這場博弈中，莊家為了成功地“搶”到錢，或者說為了“搶”到更多的錢，常常窮盡其所能。散戶要想在股市中獲利，必須了解掌握莊家這條股海里“大船”的特性，才能夠借莊家之船，以最小的代價獲取最大的收益。

正如彼得·林奇所說：“不進行研究的投資，就像打撲克不看牌一樣，必然失敗。”對于散戶而言，如果能夠猜透莊家的坐莊思路，了解莊家的坐莊手法，看透莊家操作中的技術特點，就可以有針對性地制定跟莊策略。散戶跟莊獲利，不是一兩天能練就的，必須認真學習相關知識，掌握莊家坐莊的規(guī)律，不斷提高對股市以及坐莊的認識，才能完善自己的操作理念，提高自己的操作技巧，從而成為股市中贏利的少數(shù)人。

高開低走出現(xiàn)在不同的階段，其代表的意義也不同：

(資料圖片僅供參考)

一、底部建倉階段。如果當日股價高開低走，則是主力有意高開試盤，測試盤中的中小機構和散戶的持籌耐心和拋壓力度，為進一步建倉或者拉升做準備。

（1）如果向下打壓量能沒有有效放大，則是盤中籌碼鎖定穩(wěn)定性較好，底部調整仍將繼續(xù)。

（2）如果放量（量比1倍以上）打壓，則是主力有意壓低建倉，底部中小機構和散戶籌碼松動，恐慌盤涌出，后市下跌空間有限，短線機會即將來臨，中線機會較大。

二、股價拉升階段初期。如果當日股價高開低走，則是主力欲加速發(fā)力上攻，以脫離建倉成本區(qū)。

（1）如果當日量能沒有有效放大，則是主力有意向下打壓，完成在拉升前最后一次洗盤動作，由于主力基本控盤，因此跌幅空間有限，極有可能在重要支撐本控盤，因此跌幅空間有限，極有可能在重要支撐位附近企穩(wěn)。

（2）如果當日放量（量比3倍以上）打壓，換手率5%以上，則是主力投入巨資操作，盤中震倉洗盤力度較大，同時，也證明股價將進入上升快速干線，上漲空間巨大，短中線機會巨大。

三、股價拉升階段末期。如果當日股價高開低走，則是主力大量出貨導致的下跌行為，股價已經(jīng)見頂。

（1）如果當日量能沒有有效放大，則是主力出貨量較小，因此下跌幅空間有限。

（2）如果當日放量（量比3倍以上）下跌，換手率10%以上，則是主力打壓出貨，股價已經(jīng)見頂，短中線風險較大。

四、股價盤頭階段初、中期。如果當日股價高開低走，則是主力早盤誘多性的出貨式打壓行為， 股價將完成最后的震蕩誘多，形成第二個或第三個頭部。

（1）如果當日量能沒有有效放大，則是主力出貨量較少，因此跌幅有限。

（2）如果當日放量（量比3倍以上）攻擊，換手率3%以上，則是主力打壓出貨，股價完全見頂，短中線風險巨大。

五、股價下跌階段初，中期。如果當日股價高開低走，則是主力進行最后通過高開吸引跟風資金進場接盤，然后打壓出貨，股價將在頭部平臺附近遇阻而震蕩回落。

（1）如果當日量能沒有有效放大，則是主力沒有投入資金滾動對敲，說明基本出貨完畢。

（2）如果當日放量（量比1倍以上）下跌，換手率超過3%，則是主力通過高開吸引跟風資金進場按盤，然后打壓出貨，后市即將暴跌，短中線風險巨大。

實例詳解：沖高后震蕩回落陷阱，切記避免上當受騙

盤中個股成交量迅速放大，股價出現(xiàn)拉升走勢，當股價達到一定漲幅后，買盤不斷減弱，上檔拋壓顯現(xiàn)，隨后股價沖高回落，震蕩向下運行。

（1）形態(tài)形成原理

股價進入底部區(qū)域、上漲途中或高位區(qū)域，當天開盤后股價經(jīng)過一番整理后，成交量呈現(xiàn)放大狀態(tài)，股價出現(xiàn)拉升走勢，場外投資者看到如此情景，認為后市會有一波行情而紛紛入場搶籌。

隨著股價不斷拉升，主動性買盤逐漸減弱，股價在快速沖高之后出現(xiàn)了回落走勢。隨后股價呈現(xiàn)出震蕩整理格局，即便股價回落后也出現(xiàn)了反彈，但反彈力度一次比一次弱，股價重心向下運行，標志著股價上漲乏力。

盤中出現(xiàn)這種走勢，尤其股價是在高位區(qū)域，后市下跌的可能性很大，投資者不要輕易跟進參與操作。

（2）操作要點

股價在底部區(qū)域或上漲途中出現(xiàn)這種走勢，往往是主力在試盤。如果在股價沖高回落和震蕩的過程中，股價上檔拋壓沉重，主力會先進行洗盤，股價進入階段性回調整理階段。但是如果接下來的交易日股價能再次放量上攻突破該走勢形成高點，收盤時創(chuàng)出新高，那么后市可能出現(xiàn)快速上漲。

在高位區(qū)域出現(xiàn)這種走勢，很有可能是主力在誘多出貨。只要股價沖高回落后，股價重心不斷下移，投資者就要果斷拋售離場。如果當天有投資者追高買入，那么一旦第二個交易日股價走勢繼續(xù)回落，投資者就要果斷出局，以避免在高位被套。

應用實例——振華重工（600320）的沖高后震蕩回落賣點

圖1-1所示為振華重工的分時走勢圖，從圖中可以看到股價開盤低開后不久，就出現(xiàn)拉升走勢，從刻度線可以看到成交量密集放大，看似即將出現(xiàn)一波上漲行情。

但是這種拉升走勢并沒有持續(xù)多久，股價快速沖高后迅速回落，成交量雖然相對早盤時間段有所縮小，但仍然有上萬手的持續(xù)成交量。股價運行趨勢向下，重心逐步下移。在下跌過程中，成交量時有放大，甚至有超過萬手的量能出現(xiàn)。做空力量不斷增加，股價在分時均價線的壓制下運行。

圖1-2所示為振華重工的走勢，該股連續(xù)拉升后又經(jīng)歷一段時間的橫盤整理走勢，在12月22日當天開盤后快速放量沖高，隨后股價又在放量過程中低走，表明有大量籌碼出逃。

12月22日之后MACD指標DIF線下穿DEA線形成死叉，股價沖高回落后收出帶上影線的長陰K線且收盤時跌破5日、10日均線，股價上漲趨勢出現(xiàn)反轉，雖然第二天股價在20日均線處獲得支撐，又出現(xiàn)短暫的上漲走勢。但此時行情走勢已經(jīng)發(fā)生變化，投資者應該及時離場。

除此之外，一般情況下，股票一旦出現(xiàn)破位現(xiàn)象，其殺傷力是非常巨大的，一旦某只個股發(fā)生破位走勢，散戶就應該離場，不應死守。

（1）高位盤整后破位下行

此情況多發(fā)生在一些長時間高位運行的莊股上。如果該類個股以放量跌?；虼蠓蛳绿盏乳L陰線方式跌破此前的盤整區(qū)，基本上都會伴隨著股價的連續(xù)下跌。由于破位后跌幅極大，持股的投資者應在破位的第一時間減倉出局以避免出現(xiàn)更大的損失，而不應心存幻想，抱有僥幸心理。

（2）跌破關鍵點破位下行

由于歷史原因大盤所形成的重要底部和一些關鍵性的整數(shù)關口，一般都具有較強烈的技術支撐和心理支撐作用。在沒有重大利空的情況下，在這些相關點位跌破后，通常會引發(fā)大量短線資金的介入而出現(xiàn)反彈，此時的破位常是市場短期見底的信號。如果在破位前投資者采取謹慎觀望策略的話，那么一旦破位出現(xiàn)后，則不應跟風殺跌，反而可以考慮適當參與把握短線的機會。

（3）跌穿中、長期均線破位下行

如果盤中跌破這類均線，則不必急于采取行動。因為這有可能是假跌，收盤之前還有可能被拉回。但若是有效突破，則應引起注意。因為這種情況多代表著中期下跌趨勢的確立和形成，股價在此后的較長時間內仍會繼續(xù)調整。比如，60日均線被跌破一般意味著階段性高點已經(jīng)形成；120日半年線的跌破表明中線調整趨勢已經(jīng)開始，這時應離場觀望。

（4）技術形態(tài)分析上的破位

例如頭肩頂或雙重頂?shù)念i線位、上升趨勢線、箱形整理的箱底位以及三角形整理的底邊線等重要的位置被跌破，這時多會伴隨著成交量放大的情況出現(xiàn)。破位之后調整的深度主要取決于技術形態(tài)的大小。形態(tài)越大、持續(xù)時間越長，破位之后調整的空間也會越大。不過由于技術形態(tài)在破位之后短時間內可能還會出現(xiàn)對頸線位的反抽確認，如果沒有在形態(tài)剛剛破位時出局，那么反抽確認之時就是最后的逃命機會。

（5）各種指標發(fā)出的破位信號

例如，布林線中軌的跌穿、KDJ、MACD指標的高位死叉等。投資者需要注意的是，在運用技術指標來判斷股價或股指的破位時，應當盡量以趨勢類指標和中、長期指標的信號為準。因為短線指標對股價的變化過于敏感，常會出現(xiàn)假破位的情況。

最后，對于散戶投資者們來說，一定要記住，股市“看上去很好”的交易機會很多，每天看盤時我們都能夠找出來幾個。不過真正“最好”的、各方面都合適的交易機會，一年下來可能碰不上幾次。對于短線交易者來說，一定要管好自己。十次“看上去很好”的交易機會帶來的收益，也可能抵不上一次“最好”的交易機會帶來的收益，反而會讓我們白白浪費時間和精力，而且很可能還會導致我們資金的損失。

在股市，如果發(fā)生以下幾種情況，我們一定要有意識地減少自己的交易次數(shù)，避免陷入風險中。

1、市場整體趨勢。如果我們發(fā)現(xiàn)整個市場持續(xù)走弱，大盤連續(xù)下跌，就不要再頻繁進行交易了。這時整個市場的風險增加，所有股票買入后發(fā)生損失的可能性都會大大增加。

2、連續(xù)虧損。如果我們發(fā)現(xiàn)自己的交易連續(xù)幾筆都發(fā)生了損失，那么說明可能自己的狀態(tài)不佳，或者不適合在當前的市場上進行交易。在這樣的情況下，我們就要有意識地減少交易次數(shù)，避免陷入更大的風險中。

3、精力有限。我們每個人的精力都是有限的。很多時候我們并沒有太多精力投入市場，比如工作繁忙、頻繁出差、家里有事等。當這些情況出現(xiàn)時，我們如果繼續(xù)持股交易，需要承擔的風險就會大大增加。因此這時也應該盡量減少交易次數(shù)。

股市是高風險場所，如果做不好防守，就會有永遠無法翻身的可能。所以，我們要學會進攻，更要學會防守。道理似乎人人都能明白， 但知易行難。現(xiàn)實畢竟是現(xiàn)實，處在牛市中我們有這樣那樣的理由看好后市， 真正能夠做到完全放棄那就是大智慧了。在熊市中，我們必須保持清醒和理智，在進攻的時候做好防守。我們可以采取防守反擊的策略。防守反擊就是以防守為主、適時反擊。但反擊也是需要子彈的，完全滿倉在跌市中只能坐以待斃。所以我們要做的第一步就是整理一下自己的股票，去劣存優(yōu)，化零為整。

如果說在漲勢中我們還可以依靠莊家主力的車輪大戰(zhàn)搞投資組合，最多是贏多贏少的問題。那么在跌勢中還是老套照搬，必定會被“熊掌”打得捉襟見肘、 “缺胳膊少腿”最終壯烈犧牲。在下跌市道中我們必須要集中力量重拳出擊， 時間和精力都容不得去操作幾只股票。五指攥成拳，留下必要的現(xiàn)金和精選的股票，才有可能在跌市中盈利。