日前，2023年首批被抽中現(xiàn)場檢查的企業(yè)之一上海恒業(yè)微晶材料科技股份有限公司（以下簡稱“恒業(yè)微晶”）提交最新一版招股說明書，恢復(fù)了IPO審核進程。在此之前，與恒業(yè)微晶同批被抽中現(xiàn)場檢查的企業(yè)中，羊絨世家、開科唯識已打了“退堂鼓”，海灣化學(xué)、雙瑞股份仍處于“中止”狀態(tài)。

(相關(guān)資料圖)

招股書顯示，恒業(yè)微晶主要從事分子篩相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品包括分子篩原粉、分子篩活化粉及成型分子篩。所謂“分子篩”是一類無機非金屬多孔晶體材料，能有效分離和選擇活化直徑尺寸不同的分子、極性不同的分子、沸點不同的分子及飽和程度不同的有機烴類分子，具有“篩分分子”和“擇形催化”的作用，可作為吸附分離材料、離子交換材料以及催化材料，廣泛應(yīng)用于工業(yè)氣體制備、石油化工、醫(yī)療健康等多個領(lǐng)域。

2020年至2022年，恒業(yè)微晶分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.22億元、4.31億元與4.11億元，同期扣非歸母凈利潤分別為2249.39萬元、8198.98萬元與7704.74萬元。不過，2022年公司主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了超過10%的下滑，約為3.78億元，靠2700多萬元的“鋰鹽廢料”收入才得以支撐整體營收不至出現(xiàn)大幅下降。

有財務(wù)造假“前科”

恒業(yè)微晶作為此前掛牌新三板的企業(yè)，具有一定的財務(wù)內(nèi)控規(guī)范性基礎(chǔ)，本次被抽中現(xiàn)場檢查能否安全過關(guān)實現(xiàn)上市仍屬未知，但這家公司在掛牌新三板時卻有“前科”。裁判文書網(wǎng)顯示，當(dāng)時名稱還是“上海恒業(yè)分子篩股份有限公司”的恒業(yè)微晶被大華會計師事務(wù)所告上法庭，催討委托報酬。

相關(guān)判決書顯示，大華會計師事務(wù)所（以下簡稱“大華所”）聲稱，2012年雙方簽訂業(yè)務(wù)約定書，恒業(yè)微晶委托大華對其“按照目前的申請首發(fā)上市操作慣例在中國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票上市一般過程中的相關(guān)事項進行審計、驗證”，作為其首次公開發(fā)行股票并上市的審計機構(gòu)。而在核查過程中，大華發(fā)現(xiàn)恒業(yè)微晶存在虛構(gòu)收入的行為，恒業(yè)微晶于2013年虛構(gòu)了對昆山錦程氣體設(shè)備有限公司（以下簡稱“昆山錦程”）的收入704.27萬元（含稅金額824萬元），恒業(yè)微晶還承認虛構(gòu)了對四川天一科技股份有限公司的收入32萬元（含稅金額37.44萬元）。

大華在發(fā)現(xiàn)恒業(yè)微晶虛構(gòu)收入的情況后，要求公司就2013年財報的相關(guān)科目予以沖回，涉及的增值稅銷項稅轉(zhuǎn)計做管理費用，但公司堅持要求就虛構(gòu)收入做期后退貨會計處理，拒絕調(diào)整其財務(wù)報表。2015年5月，恒業(yè)微晶致函大華，稱中止IPO事項，不再聘用大華履行后續(xù)業(yè)務(wù)，而相關(guān)審計費用，恒業(yè)微晶一直未向大華支付。最終，上海市黃浦區(qū)人民法院認為解除合同不應(yīng)當(dāng)歸責(zé)于大華，判決恒業(yè)微晶向大華支付部分委托費用20萬元。

公開資料顯示，恒業(yè)微晶于2015年11月掛牌新三板，于2020年1月終止掛牌，掛牌時的會計師事務(wù)所為利安達，2017年年報中更換為大信，本次IPO的審計機構(gòu)則是中匯會計師事務(wù)所；而判決書中提到的昆山錦程，2020年與2021年分別為恒業(yè)微晶第五大、第四大客戶，相關(guān)銷售金額分別為1474.55萬元和1586.97萬元。

主要產(chǎn)品數(shù)據(jù)成謎

而本次恒業(yè)微晶招股書中的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，同樣令人疑惑。公司約80%左右的主營業(yè)務(wù)收入來自成型分子篩，主要是鋰分子篩、X型分子篩與A型分子篩，從類型上鋰分子篩同樣屬于X型分子篩，但由于其成本、售價等均與一般的X型分子篩差異較大，因此招股書中將鋰分子篩單獨作為一個產(chǎn)品類別披露。

而鋰分子篩產(chǎn)品在報告期內(nèi)的相關(guān)數(shù)據(jù)，波動十分劇烈。生產(chǎn)鋰分子篩，需要用到鋰源，也就是碳酸鋰或氫氧化鋰，但報告期內(nèi)公司對鋰源的采購金額波動較大，2020年至2022年分別為840.47萬元、1.16億元與1433.63萬元，其中2021年包括碳酸鋰與氫氧化鋰，2020年與2022年僅包括碳酸鋰。

而根據(jù)招股書中列出的采購單價，推導(dǎo)出的每年鋰源采購總量同樣差異極大——碳酸鋰在2020年至2022年的采購均價分別為37.25元/公斤、99.38元/公斤與477.88元/公斤，推算同期恒業(yè)微晶分別采購碳酸鋰225.63噸、633.18噸與30噸，2021年還采購了氫氧化鋰801.95噸，同期鋰分子篩的銷量則分別為333.42噸、1522.26噸與545.87噸。

恒業(yè)微晶稱，公司在2022年使用的鋰鹽原材料主要是上年采購的庫存。但這并不能解釋另一處數(shù)據(jù)的矛盾——公司主營業(yè)務(wù)成本中有一項“燃料動力費”，主要與鋰分子篩產(chǎn)量相關(guān)，因為該產(chǎn)品工藝復(fù)雜，技術(shù)難度高，單位產(chǎn)量消耗的燃料動力較高，2020年至2022年分別為1336.65萬元、2370.72萬元與1753.22萬元。

招股書中并未披露恒業(yè)微晶每年具體的鋰分子篩產(chǎn)量，僅提到了產(chǎn)銷率與銷量。按照2020年至2022年總體產(chǎn)銷率分別為88.26%、94.11%與99.03%推算，結(jié)合鋰分子篩同期銷量，可計算出同期每噸鋰分子篩耗用的燃料動力費分別為3.54萬元、1.47萬元與3.18萬元，2021年出現(xiàn)了大幅度下降。但招股書中僅籠統(tǒng)提及，因2021年鋰分子篩產(chǎn)量提升，燃料動力費同比增加；2022年，鋰分子篩產(chǎn)量低于2021年度，進而燃料動力費有所下降。